Veille du 16 au 23 avril 2009

Dans l’industrie de l’énergie, cette semaine a été bonne pour certains tandis que d’autres ont fait l’objet de mauvaises nouvelles. Le gagnant de la semaine est la pétrolière canadienne Encana qui a annoncé un bénéfice net de 962 millions de dollars US au cours de son premier trimestre terminé le 31 mars dernier. Ce bénéfice représente une augmentation de 93 millions comparé au bénéfice du premier trimestre de 2008. Bien que le prix à la baisse du pétrole affecte tout le monde du secteur, cette compagnie a réussit à performer grâce à des opérations de couvertures réussies. Les perdants de la semaine sont ConocoPhillips et Suncor Energy. ConocoPhillips est une entreprise qui fait l’exploration, la production et la distribution de pétrole et de gaz naturel aux États-Unis. À la sortie des rapports de son premier trimestre de 2009, ConocoPhillips annonce une perte de 80% de ses profits comparé à un bénéfice net de 4,14 milliards de dollars au premier trimestre 2008. Cela est dû à une dépréciation d'actifs de 34 milliards de dollars entraînées par la chute des prix du pétrole. Enfin, la deuxième mauvaise nouvelle vient de Suncor Energy, la compagnie qui a annoncé en mars l’acquisition de Pétro-Canada (T.PCA). La pétrolière a publié jeudi une perte de 189 millions de dollars au premier trimestre due aux baisses de revenus liées à la chute du prix du baril de brut. Le pétrole affiche aujourd’hui un prix de 49,72$ et est dans les plus bas du dernier mois.

Veille du 9 au 15 avril 2009

Le 15 avril, Petro-Canada a annoncé le licenciement d’environ 200 personnes travaillant dans la division des sables bitumineux en Alberta et a reloger les autres employés du projet suspendu à d’autres projets en cours. La situation est très différente de ce qu’elle était l’année dernière alors que Petro-Canada cherchait à recruter plus de main-d’œuvre
Pendant cette semaine, le cours du pétrole a chuté passant de 52,24$ le 8 avril à 49,25$ le 14 avril pour ensuite monté à 48,98$ le 15 avril. Mise à part ces éléments, il n’y a pas eu beaucoup de nouvelles dans le secteur de l’énergie. L’attention était surtout dirigée vers la possibilité d’un plan d’aide pour l’entreprise AbitibiBowater qui connaît d’énormes difficultés financières.

2 au 9 avril

Le prix du pétrole a fortement augmenté le 2 avril dernier, bondissant de 4.25$, ce qui équivaut à un gain de 8.8%. Deux raisons expliquent cette hausse. D’abord, l’annonce du G-20 disant qu’ils allaient réglementer les hedge funds, et qu’ils allaient injecter un trillion de dollar en aide pour résolver la crise a joué un rôle important. L’autre facteur qui a joué lors de cette journée est la baisse de la valeur du dollar américain, notamment face à l’Euro. Le lendemain, le prix du pétrole a perdu 1.1%, suite à l’annonce de l’Agence Internationale de l’Énergie qui disait qu’il y avait une forte probabilité qu’ils abaissent leurs prévisions de demande d’énergie suite à la baisse des prédictions de croissance économique. Après être retombé sous la barre des cinquante dollars en début de semaine, l’annonce du département américain de l’énergie sur l’état des réserves américaines de pétrole a fait grimper le prix du baril jusqu’à 51.30$ dans la journée du 8 avril. Bien que les réserves aient augmenté de 1.7 millions de baril dans la semaine qui s’est terminée le 3 avril, cette hausse est moindre que ce qu’avaient prévu les analystes, qui s’attendaient à ce qu’elle soit de 1.9 millions de baril. Les réserves d’essences ont aussi moins augmenté que ce que les experts prévoyaient, avec une hausse de 0.6 milions de baril, contre une attente de 1 million.

25 Mars au 1 Avril

Depuis le 26 mars dernier, AMEX Oil Index et AMEX Natural Gas Index ont une forme en U. Après une forte descente le 27 et le 30 due à la force de dollar américain, à une crainte face à la demande future de pétrole et à de stocks plus élevés que prévu, les deux indices ont fait du surplace le 31, dernier jour du mois. Ils concluaient le mois de mars en hausse, une première hausse sur un mois pour l’année 2009, mais terminaient le premier trimestre sur une baisse. Le 1er avril, à cause d’un sentiment de probable reprise de l’économie due à de statistiques liées à l’emploi moins désastreuses que prévues au États-Unis, les indices AMEX Oil Index et AMEX Natural Gas Index furent en forte hausse, soit 1,9 et 2,6% respectivement pour s’en suivre de hausses subséquentes le 2 et le 3. Les titres du secteur énergie ont, selon moi, inversé leur tendance «bearish» de la dernière année, mais je crois qu’une petite correction devrait venir affecter le secteur dans les prochains jours. Selon moi, le meilleur point d’entrée dans le marché serait après cette dernière. Je crois fermement que ce secteur est sousévalué, la Chine et l’Inde ont encore soif de croissance et c’est avec l’énergie qu’ils vont pouvoir arriver à leurs fins. En ce qui concerne les titres à privilégier, Petrobank est un de mes préférés à cause de sa technologie THAI qui lui donne un avantage concurrentiel important et ce, surtout pour les investisseurs étrangers à cause de la faiblesse actuelle du dollar canadien.

Veille du 19 mars au 24 mars 2009

Le prix du pétrole termine la semaine avec une hausse de 7 cents sur les marchés européens en date de vendredi le 20 mars 2009. Toutefois, il accuse une perte de 4 cents à la bourse de New York, pour atteindre 51,57$US. Des analystes prévoient une diminution de l’offre de pétrole au deuxième trimestre de 2009 en raison de la combinaison des fortes baisses de production appliquées par l'OPEP ces derniers mois et d'une détérioration des perspectives pour la production non-OPEP. Plusieurs croient que le prix du pétrole ne se rétablira pas avant 2011. De plus, le président de Suncor Energy, Rick George, a affirmé lors d’une conférence lundi le 23 mars : «Nous pouvons certainement voir le pétrole à 30$US ou à 80$US dans les 12 prochains mois».
Sur le marché canadien, Petro-Canada (T.PCA) et Suncor Energy (T.SU) ont annoncé lundi la fusion de leurs activités, ce qui donnera naissance à un géant mondial de l'énergie dont la valeur totalisera environ 43,3 milliards de dollars. La nouvelle entreprise, qui sera exploitée sous la dénomination Suncor, deviendra la plus importante société pétrolière au Canada et la cinquième en Amérique du Nord. L'entente évalue Petro-Canada à 19,18 milliards $ et la nouvelle entreprise aura des ressources disponibles d'environ 7,5 milliards de baril équivalent pétrole de réserves prouvées et probables. À la fermeture des marchés de lundi, l'action de Petro-Canada a explosé de 6,46 $, soit plus de 21 pour cent et celle de Suncor a monté de six pour cent, soit 1,61 $, à 28,48 $.

Veille secteur de l’énergie semaine du 11 au 18 mars

Jeudi le 12 mars, le pétrole à augmenté de 10% pour compenser sa chute qu’il avait effectué la veille. De plus, plusieurs investisseurs anticipent que l’OPEP va réduire sa production de pétrole. Le 13 mars, l'OPEP estime que la crise économique et la baisse de la demande de brut allaient exercer une nouvelle pression sur le prix du pétrole. Dimanche le 15 mars, les dirigeants de l’OPEP se sont réunis à Vienne pour ensuite annoncer qu’ils laissaient inchangés ses quotas de production sur le brut établis l’année dernière et ce, jusqu'en mai. Suite à cette nouvelle, le prix du brut a ouvert à la baisse lundi matin. Mardi, le prix du baril de pétrole est monté à près de 50$ suite à l’avancement de Wall Street qui reflétait un souffle d’espoir des investisseurs par rapport à une éventuelle reprise économique sur les marchés. Mercredi, les stocks de pétrole ont connu une fort hausse aux États-Unis avec une progression des réserves de 2 millions de barils, soit 1 million de plus que ce qu'il était anticipé.

Veille secteur de l'énergie semaine du 4 au 10 mars

La semaine dernière le prix du pétrole brut à été en hausse car la plupart des gens prévoyaient des réserves plus faibles que les estimations annoncées à l’avance. Vendredi, le prix a continué de monter à cause d’un affaiblissement de la devise américaine et aussi par des possibles coupures de production additionnelles annoncées par l’OPEC. Le crude oil a ainsi pris 1.91$ pour monter à 45.52$/baril. Les gains ont cependant été plafonnés là par la divulgation du taux de chômage le plus élevé en 25 ans. Lundi, les investisseurs ont continué de soupeser la probabilité que l’OPEC puisse réellement couper sa production et le prix est ainsi passé à 47.77$/baril, affichant un gain de 2.25$. Cependant, mardi le gouvernement Américain a annoncé qu’il y aurait un fort affaiblissement de la demande pour le pétrole en 2009 et que les prix devraient rester bas. Ils ont entre autre estimé que le prix du pétrole devrait moyenner autour de 42$ en 2009, contrairement au 43$ affiché précédemment. Par le fait même, ils ont annoncé que ce prix devrait moyenner autour de 53$ pour 2010, plutôt que 55$. Ces informations ont donc fait chuter le prix à 45.71$ au cours de la journée.